Los mercados no siempre están en constante ascenso. Hay momentos en que los índices comienzan a descender, el optimismo da paso al pesimismo y se produce lo que se conoce como mercado bajista o bear market.
Si te interesa saber qué hacer en estos casos, este post es para ti. En este artículo te explicamos, qué es un mercado bajista, por qué se le llama bear market, cómo puedes identificarlo y, lo más importante, cómo aprovecharlo para ganar dinero.
Qué es un Mercado Bajista o Bear Market
Un mercado bajista (o bear market) es un período en el que los precios de los activos como acciones, bonos, índices bursátiles o criptomonedas, descienden de forma significativa durante un tiempo prolongado.
Por lo general, este término se aplica cuando la caída supera el 20% desde su último máximo. La situación opuesta sería un mercado alcista o bull market, donde los precios suben consistentemente. Un bear market no surge de la nada, suele estar acompañado de crisis económica, recesión, alta inflación o eventos inesperados que generan incertidumbre.
🎯 Sabías que el índice S&P 500 ha experimentado más de 20 bear markets desde el famoso crack de 1929, con una duración media de 289 días y un descenso del 36%.
Por qué el Oso es el símbolo del Mercado Bajista

La asociación principal proviene de la forma en que un oso ataca a su presa: hacia abajo con sus patas. Este movimiento simboliza la caída de los precios en los mercados. En contraste, el toro, que simboliza el mercado alcista, ataca con movimientos ascendentes, lo que representa el aumento de los precios.
Se cree que el uso del término en inglés "bear" se remonta al siglo XVII en Inglaterra, donde los comerciantes vendían pieles de osos que aún no poseían, esperando comprarlas a un precio más bajo en el futuro. Este comportamiento de "vender primero y comprar después" se considera precursor del short selling o venta en corto, que a menudo se asocia con mercados bajistas.
A principios del siglo XX, cuando los mercados financieros comenzaron a popularizarse, los términos "bear market" y "bull market" ganaron fuerza en Wall Street. Desde entonces, ambas expresiones se han consolidado como descripciones visuales fáciles para entender el comportamiento del mercado, con el oso personificando la pesadumbre y el declive.
Características de un Bear Market
Los mercados bajistas en la Bolsa de Valores se caracterizan principalmente por estos cinco rasgos:

- Pesimismo generalizado: Los inversionistas se sienten inseguros y negativos acerca del mercado, creen que los precios seguirán cayendo.
- Descenso de precios: Las acciones, los índices, los bonos, los futuros y otros instrumentos, disminuyen de manera sostenida, frecuentemente más del 20% desde su último pico.
- Aumento en la oferta: muchos traders suelen vender sus activos en un intento por proteger su capital, lo que incrementa la presión de venta y acelera la caída de los precios.
- Contracción económica: se enfrentan desafíos, como el aumento en el desempleo, reducción del gasto de los consumidores y caídas en los ingresos corporativos, lo que refuerza el sentimiento negativo.
- Duración prolongada: No existe un estándar de tiempo para los bear markets, pero pueden durar meses o incluso años, dependiendo de lo grave que sean las condiciones económicas y cómo reaccione el mercado.
Desde el punto de vista psicológico:
🟢 Al mercado alcista lo impulsa la codicia.
🔴 Al mercado bajista lo impulsa el miedo.
Por qué ocurren los Mercados Bajistas
Los mercados bajistas son una respuesta a factores económicos, políticos o sociales que afectan la confianza de los inversionistas. Algunas razones comunes incluyen:
- Crisis económicas: La recesión global de 2008 y la pandemia de COVID-19 son ejemplos recientes.
- Aumento de tasas de interés: Cuando los bancos centrales suben las tasas para controlar la inflación, los costos de financiación aumentan, lo que afecta el crecimiento económico.
- Eventos globales: Guerras, crisis energéticas o desastres naturales pueden ser catalizadores.
🎯 Durante estos períodos, los traders suelen dividirse en dos grupos:
- 1. Los optimistas, quienes ven oportunidades en la caída de precios para invertir a largo plazo.
- 2. Los pesimistas, que prefieren vender para evitar mayores pérdidas.
Ambas opciones pueden ser válidas, siempre que se sustenten en un buen análisis y una estrategia adecuada.
Cómo Identificar un Bear Market
Reconocer un mercado bajista es vital para tomar decisiones correctas. Estas son algunas señalas comunes:
- Descenso sostenido en los índices bursátiles.
- Aumento del miedo e incertidumbre, reflejado en indicadores como el índice VIX, también conocido como el índice del miedo.
- Caída en los resultados corporativos.
- Incremento en las ventas masivas (sell-off) por parte de los inversionistas.
Cómo ganar dinero en un Mercado Bajista
Aunque parezca contradictorio, los mercados bajistas también ofrecen oportunidades. Aquí tienes algunas estrategias para aprovechar los bear markets y beneficiarte:
- ✅ 1. Invertir a Largo Plazo
Si tienes una visión optimista, los precios bajos pueden ser una excelente oportunidad para adquirir activos de calidad. Durante el crack del 2008, por ejemplo, muchos traders compraron acciones de empresas sólidas que posteriormente se revalorizaron enormemente.
- ✅ 2. Posiciones Cortas
El trading con posiciones cortas (short selling) permite obtener ganancias cuando los precios de las acciones bajan. Esta estrategia es compleja y arriesgada, por lo que requiere experiencia y una planificación cuidadosa.
- ✅ 3. Invertir en Activos Defensivos
En tiempos de caída, puedes buscar refugio en activos más seguros como el oro, los bonos del gobierno o fondos de inversión conservadores. Estos instrumentos tienden a mantener su valor o incluso apreciarse durante una crisis.
- ✅ 4. Uso de Stop Loss y Take Profit
Establece límites para frenar pérdidas y asegurar ganancias configurando el stop loss y el take profit. Estas herramientas ayudan a gestionar el riesgo y protegen tu dinero en un mercado volátil.
- ✅ 5. Diversificación
Evita concentrar tus inversiones en un solo sector o activo, esto puede protegerte de grande pérdidas. Considera incluir una mezcla de acciones, bonos y materias primas en tu portafolio.
- ✅ 6. Evita las decisiones precipitadas
El miedo y la ansiedad son enemigos durante un bear market. Mantén la calma y analiza cuidadosamente cada movimiento. No te obsesiones por los gráficos y las noticias, evita tomar decisiones impulsivas.
Cómo sobrevivir a un Mercado Bajista o Bear Market
- ✔ Evalúa tu portafolio: Analiza la solidez financiera de las empresas en las que inviertes.
- ✔ Mantén liquidez: Asegúrate de tener suficiente capital para aprovechar oportunidades o cubrir gastos inesperados.
- ✔ Piensa a largo plazo: Las crisis son temporales. Los mercados históricamente tienden a recuperarse y alcanzar nuevos máximos.
Recomendaciones Finales
Los mercados bajistas pueden parecerte desalentadores, pero no son más que una fase del ciclo económico. Con una buena mentalidad, el análisis correcto y una estrategia bien pensada, puedes transformar la incertidumbre de un mercado bajista, en una oportunidad para fortalecer tu portafolio y asegurar tu rentabilidad.
Recuerda, la clave está en la paciencia, mantener la calma y el enfoque a largo plazo. Si quieres aprender más sobre cómo ganar dinero en la Bolsa de Valores, solo tienes que agendar aquí una llamada gratis con uno de nuestros mentores, así podrás acceder a la mejor educación financiera. Si te interesa estar actualizado con el mejor contenido educativo, no olvides suscribirte a nuestro Newsletter.